메디톡스, 걱정말아요 그대

이직 기자

입력 : 2021-07-27 08:17:38

▲ © 베타뉴스 인포그래픽.

[베타뉴스=이직 기자]신한금융투자가 메디톡스에 대해 투자의견 매수와 목표 주가 30만원을 제시했다.

투자사는 메디톡스 목표주가는 영업가치 8,561억원에 비영업가치 1조 417억원을 합산하여 산출했다고 설명했다.

이어서 메디톡스의 실적은 2분기 흑자전환을 시작으로 하반기 갈수록 실적 성장세는 이어질 것으로 전망했다.

이동건 신한금융투자 연구원은 "여전히 식약처 허가취소 이슈에 대한 취소소송은 진행 중이나 2022년 이후에나 결과 확인이 가능한 만큼 2021년 실적에 대한 우려는 불필요하다"고 진단했다.

이어서 "에볼루스로부터 수령하는 로열티 역시 2022년 상반기 나보타의 유럽 승인이 예상됨에 따라 규모가 확대될 것으로 보인다"고 전망했다.

한편, 비영업가치의 대부분을 차지하는 엘러간 기술이전 파이프라인인 MT10109L은 1월 글로벌 임상 3상 종료로 하반기 중 FDA, EMA에BLA 제출이 예상된는 것이 이 연구원의 설명이다

대규모 잔여 마일스톤(약 3천억원) 및 향후 수령 가능한 로열티까지 감안 시 중장기 성장 모멘텀도 유효하다고 이 연구원은 진단했다.

이 연구원은 메디톡스 2분기 실적에 대해 연결 기준 매출액 및 영업이익은 각각 430억원, 48억원으로 추정했다.

호실적의 근거로 이 연구원은 ▲ 보툴리눔 톡신 제품들의 허가취소 집행정지 및 국가출하승인 획득에 따른 매출 회복, ▲ 에볼루스로부터의 로열티 수령에 기인하는 점을 제시했다.