DB(코스피 012030)는 동부그룹의 IT서비스 전자재료회사로 동부CNI → 동부(15.4.21) → DB(17.11.21) 등으로 사명을 변경한 바 있다. 동사의 사업환경은 ▷2018년 기준 IT시장은 기업들의 투자확대로 전년 대비 2.4% 성장한 20조9000억원으로 추산되며 ▷모바일기기 기반의 스마트 금융과 보안에 대한 수요가 빠른 속도로 늘어나고 있다.

동사가 속한 업종은 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 IT 경기에 영향을 받는다. 주요사업은 ▷글로벌사업부문 ▷IT사업부문 ▷기타(컨설팅사업 및 관리부문) 등으로 구성된다. 원재료는 IT서비스업종에 해당사항이 없다. 주요실적변수는 금융권 기업들의 IT인프라 투자 증가시 수혜를 입는다. 동사의 ▷재무건전성은 중하위등급으로 ▷부채비율78% ▷유동비율 107% ▷자산대비차입금 비중34% ▷최근 4분기 합산 영업익 적자 등으로 나타났다. 신규사업으로 ▷IT사업부문= SaaS(Software as a Service) IaaS(Infra as a Service) 솔루션기반 SI - 클라우드 서비스 중개 ▷글로벌(무역) 사업부문= 신규 거래처 발굴과 영업 지역의 다각화 등을 펼치고 있다.

윤주호 메리츠종금증권 연구원은 "지난 4분기 DB는 매출액576억원 영업이익54억원 당기순이익 23억원을 시현했다"며 "이같은 실적 개선은 지난해 11월부터 시작된 DB의 브랜드 로열티 수취가 반영됐기 때문"이라고 말했다. DB손해보험과 DB생명보험 등 계열사 6곳으로부터 브랜드 로열티 수취가 지속된다. 동부그룹의 상표권을 보유한 동부건설이 매각되면서 2017년 동부에서 DB로 사명을 변경했다. 윤 연구원은 "DB그룹 구조조정 당시 사모펀드에 매각됐던 FIS시스템을 지난해 5월 인수해 지난 3분기 매출액 118억원, 영업이익 33억원을 기여했다"며 "전사기준 연간 매출액은 최소 450억 이상, 영업이익은 130억 이상 개선효과가 예상된다"고 말했다.

DB(012030) 브랜드 로열티와 금융 SI 업체로 재탄생
4Q Review: 브랜드 로열티 본격 수취

매출액 576억원(-6% YoY), 영업이익 54억원(흑전), 당기순이익 23억원(흑전)을 시현했다.
3Q18 영업이익 32억원 대비 +72% QoQ 개선은 ‘18년 11월부터 시작된 ‘DB’의 브랜드 로열티(2개월 분)가 본격적으로 반영되었기 때문이다.

DB손해보험과 DB생명보험 등 계열사 6곳으로부터 브랜드 로열티 수취가 지속되며 DB그룹매출의 ‘19E ~‘20E 각각 0.1%(10bp), 0.15%(15bp)로 매년 5bp씩 증가한다.

‘17년 기준 전사그룹매출은 약 20조원이며 로열티는 매 분기 다음 월에 정산 받는 구조다.

 안정적인 캐시카우의 FIS시스템

‘18년 5월 ‘FIS시스템’ 인수하였다.

DB그룹 구조조정 당시 사모펀드에 매각됐던 사업부로 DB그룹 내 금융계열사의 전산시스템과 IT서비스 사업을 담당했다.

‘15년 이후 연평균 470억원 매출액과 34%의 영업이익률을 기록했다.

3Q18 매출액 118억원, 이익 33억원을 기여했다.

전사기준 연간 매출액은 최소 450억 이상, 이익은 130억이상 개선효과가 예상된다.

3Q18부터 본격적인 실적개선이 시작되었다.

 DB (구.동부)그룹의 지주 및 SI 본업인 사업회사

‘77년에 설립된 DB(구.동부CNI)는 IT서비스, 무역업, 컨설팅 3개 사업을 영위하고 있다.

동부그룹의 상표권을 보유한 동부건설이 매각되면서 ‘17년 ‘동부’에서 ‘DB’로 사명을 변경했다.

현재 DB그룹의 상표권을 보유한 지주사이며 동시에 SI사업을 영위하는 사업회사이다.

DB하이텍의 최대 주주(12.4%)다.

베타뉴스 홍진석 (press@betanews.net)
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