입력 : 2018-11-17 08:24:07
3분기 순이익 1,056억원(QoQ-9.6%, YoY+22.0%)기록
3분기 실적은 우리의 추정 952억원과 시장의 컨센서스 977억원을 10%가량 상회하였다.
거래대금만큼 감소한 브로커리지수수료수익에도 불구하고 IB, 자산관리, 상품운용수익등 이 골고루 선전하며 양호한 실적을 기록했다.
역시 당 분기 주지할 점은 IB수익으로 하반 기 비수기임에도 불구하고 대기업 지배구조 관련 자문수수료와 강남 N타워, 삼성물산서 초사옥 등 다수의 부동산 및 대체투자 deal을 수행하며 IB수수료수익은 322억원, 기타수 수료수익 446억원 등 IB관련 수익만 700억원가량 기록하며 IB부문의 강자임을 증명하였다.
4분기 계절성에도 불구하고 한남동 나인원 본 PF 등 대기하고 있는 deal들이 여러 건 있어 연내 IB수익은 최대치를 달성할 전망이다.
자산관리는 3분기부터 국토부 주택도시기금 운용사로 선정되고, 발행어음 발행액이 1.4조원까지 증가하며 금융상품판매잔고 자체는 전 분기 대비 19조원이나 증가하였다.
발행어음은 연내 2조원까지 조달이 목표인데 기업금융 관련 자산에 50%, 부동산관련 13%로 운용 중이다.
투자의견 Buy, 목표주가 17,000원 업종 내 최선호주 유지
통상적으로 IB딜은 하반기가 비수기인데 동사는 더 이상 계절성의 영향을 받지 않는 듯하다.
뿐만 아니라 연말로 갈수록 가장 큰 매력인 배당이 부각된다.
지난해 배당성향이 유지되면 배당수익률이 4.6%다.
뭐로 보나 빠지는 게 없는 회사다.
시황도, 계절성도 무시 할 만큼의 체력으로 바뀌고 있다.
투자의견 Buy, 업종 내 최선호주 유지한다
베타뉴스 홍진석 (press@betanews.net)
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