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[베타 투자리포트] 종근당, 하반기도 상반기에 이어 실적 성장은 계속

  • 이춘희 기자
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    입력 : 2020-10-08 17:48:39

    ▲ 신영증권이 종근당에 대해 투자 의견 매수와 목표 주가 21만원을 제시했다.(사진=네이버 증권정보 갈무리)

    [베타뉴스=이춘희 기자]신영증권이 8일 종근당에 대해 투자 의견 매수와 목표 주가 21만원을 제시했다.

    증권사는 종근당 3분기 실적에 대해  매출은 전년 동기 대비 19.2% 증가한 3,343억원, 영업이익은 84.5% 증가한 374억원(OPM 11.2%)으로 추정했다.

    또, 코로나19가 장기화됨에 따라 상반기에 이어 하반기에도 만성질환 중심의 제품(자누비아, 케이캡, 프롤리아주, 글리아티린 등)과 폐렴구균 백신인 프리베나 매출이 증가하면서 외형 성장을 이어갈 것으로 전망했다.

    이명선 신영증권 연구원은 "19년 기준 매출 604억원인 글리아티민(콜린 알포세레이트)이 8월 급여축소 고시로 9월부터 매출 감소를 예상하였으나 행정소송 집행 정지로 2분기 보다 15% 이상 성장이 예상된다."면서 "판매관리비는 매해 3분기에 반영되는 임금 인상분 소급적용으로 임금 증가와 코로나19로 미루어진 비용 집행이 일부 이루어지면서 영업이익률이 2분기 보다 감소하겠으나 전년 동기 대비 4%p 증가할 것으로 전망한다."고 밝혔다.

    이어서 "3분기도 2분기에 이어 분기 사상 최대 실적을 보여줄 것으로 예상된다."고 설명했다.

    이 영선 연구원은 코로나19와 무관하게 하반기에 이어 내년까지 외형성장은 계속 이어질 것으로 전망했다.,

    이 연구원은 "4분기 매출은 전년 동기 대비 16.0%, 영업이익은 11.2% 증가하면서 전년 동기 대비 두 자리 수 성장은 유지할 것으로 추정한다."면서 "다만 연구개발비 등 판관비 집행으로 영업이익률은 6.8% 추정된다."고 설명했다.

    이어서 "올해 매출은 전년 대비 19.2% 증가한 12,857억원, 영업이익은 59.9% 증가한 1,232억원을 전망한다."고 설명했다.

     이는 기존 추정 대비 매출은 1.9%, 영업이익은 22.4% 상향한 것으로 예상보다 코로나19가 장기화되면서 판매관리비 집행을 보다 보수적으로 조정했다는 것이 이 연구원의 의견이다.

    한편, 이날 종근당은 전장 대비 0.58% 하락한 171,000원에 거래를 마쳤다.


    베타뉴스 이춘희 기자 (press@betanews.net)

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